發布時間:2016-04-18分類:行業研究
近日,銀監會公布第三批省級地方資產管理公司(AMC)名單,山東、湖北、寧夏、吉林、廣西被允許在本省范圍內開展金融不良資產批量收購業務。由此,中國地方“壞賬銀行”擴容至15家。
此外,證券時報記者獲悉,四川、江西、陜西等六省也在籌建地方“壞賬銀行”。
民資批量進入
此次銀監會批復并允許參與本省范圍內不良資產批量轉讓、處置的地方資產管理公司分別是:山東金融資產管理公司、湖北資產管理公司、寧夏順億資產管理公司、吉林金融資產管理公司、廣西金控資產管理公司。
其中,山東金融資產管理公司于上年末由魯信集團發起并注冊成立,現注冊資本20.3億元,公司出資方還包括濟南財金投資、威海國資運營、臨沂城投;湖北資產管理公司、寧夏順億資產管理公司和吉林金融資產管理公司注冊資本均為10億元;廣西金控資產管理公司則由廣西金融投資集團發起設立,注冊資本50億元。
自銀監會原則明確各省市政府只可設立或授權一家地方AMC,參與當地金融企業不良資產收購處置業務后,2014年7月,銀監會批準江蘇、浙江、安徽、廣東和上海五省市參與本省(市)范圍內不良資產批量轉讓工作;2014年11月,銀監會又批復北京、天津、重慶、福建、遼寧五省市成立地方AMC。
而日前批復的5家地方AMC已經是銀監會批復的第三批地方AMC。值得注意的是,與前10家地方AMC中只有安徽國厚資管有民營資本參與不同,此次批復的5家地方AMC多為今年新設企業,且多有民企參股情況。
譬如湖北資產管理公司就有當地民企利和集團參股,寧夏順億也存在多家民企出資,吉林資產管理公司更是由來自遼寧的民營企業宏運集團發起成立。
河北、江西、湖南均將組建金融資產管理公司列入各省金改意見,旨在通過地方AMC有效處置盤活不良資產。據金融辦人士透露,江西金融資產管理公司將由2013年年中成立的江西金控發起籌建,江西金控的另一項重要任務則是組建省級法人銀行——江西銀行。
山西的省級AMC籌建方案則已通過省政府常務會議通過,注冊資本暫定20億元,中期或逐年增資到50億元,預計年內正式成立。
陜西則于上月成立AMC籌建小組,籌建組成員除政府及監管機構人員外,還包括長安銀行、省農信聯社、陜西金控、陜西文化產投、中陜核工業集團、榆林礦業、彬縣煤炭等企業高管,這些企業也有可能參與陜西金融資管公司的出資與發起設立。
地方AMC需打破行政干預
隨著經濟下行及銀行業存貸款規模的持續擴張,銀行不良資產規模上升趨勢仍將持續。銀監會數據顯示,我國商業銀行一季度末不良貸款總額為9825億元,較年初增加1399億元,不良貸款率達1.39%。畢馬威最新報告稱,在沒有相應的刺激經濟方案情況下,不良貸款將進一步上升,預計不良率在2015年較大可能超過1.5%的水平。
這種情況在許多經濟大省中更加嚴重。僅以新一批地方AMC所在地為例,截至3月末,山東省銀行業金融機構不良貸款率1.95%,較年初上升9個基點,一季度全省銀行業金融機構凈利潤同比下降10.33%;吉林省銀行業金融機構不良貸款率為3.85%;廣西銀行業金融機構不良率在6月末達到1.96%,較年初上升49個基點。
而作為“逆周期”產業,金融資管公司往往在經濟下行期通過經營不良資產獲利頗多。以國有四大AMC為例,2014年信達資產不良資產經營收入同比增長44.1%;華融資產2014年實現凈利潤130億元,平均凈資產收益率達19.1%;長城資產不良資產處置業務凈收入占比達76%。
不過,與國有四大AMC擅長“標準化”操作大體量不良資產不同,地方AMC限定在本地范圍內開展不良資產收購處置業務,而地方不良資產通常呈現規模小、數量多且分散的特征。
“地方AMC與本地政府部門協作的效率更高,而且更了解不良資產包所涉及企業的具體情況,所以相對而言,運作本地不良資產的效率要比四大AMC高。另外地方AMC受限于自身資本金,更能將注意力放在當地‘小多散’不良上。”華南地區一位金融辦人士認為。
不過,也有分析人士提醒,地方AMC在剝離地方融資平臺不良資產時,需要特別注意打破地方政府行政干預。“地方銀行風險隱患有一部分來自地方融資平臺,而地方AMC往往由地方國資出面成立以處置不良資產,如果不能處理好兩者關系,容易導致不良資產處置效果不佳。”